具中會 / 동원창업투자(주) 수석팀장 디스플레이와 휴대폰분야에서 한국기업이 세계시장을 급격히 장악하고 있는 가운데 이면에는 부품소재산업의 육성론이 다시 대두되고 있다. 부품소재산업은 벤처투자가 입장에서는 여타분야보다 투자회수기간이 길고 투자금액이 크다는 점 때문에 투자를 꺼려왔던 분야이다. 하지만 일단 일정궤도에 오르면 다른 분야보다 사업적 안정성이 높은 분야이므로 최근 들어 많은 부품소재기업들이 투자를 받아 성공적으로 국산화 및 시장점유율을 높여 코스닥이나 거래소에서 새로운 테마로 형성되어 있다. 성공적인 투자를 유치하기 위해서 무엇이 필요한가? 여러가지가 있겠지만 가장 중요한 것은 사업계획서를 들 수 있다. 사업에 있어서 가장 중요한 지침서라 할 수 있는 사업계획서는, 벤처캐피탈이 사업성을 평가하는 데 있어 가장 기초적이고 종합적인 자료로 투자유치에 매우 중요한 요인중에 하나가 된다. 일반 금융기관이 기업 채무상환능력을 중점적으로 보고 대출을 해준다면, 벤처캐피탈은 투자당시 기업이 적자라도 미래전망을 보고 투자를 하기 때문에, 창업투자사에 제출하는 투자용 사업계획서는 기업 및 목표산업, 업종의 성장성과 수익성을 중점적으로 작성을 해야 하며, 대표이사의 경영능력, 사업성, 기술성, 성장성, 재무계획, 산업 및 경쟁업체분석을 통한 사업적 타당성검토를 통해 정량적 정상적 분석을 통해 투자를 결정하게 된다. 사업계획서의 전체 내용은 유사할 수 있으나 기업의 성장단계에 따라 강조부분이 차이가 날 수 있다. 초기기업의 경우 시장의 존재, 성장가능성과 기술, 자금, 마케팅 등 초기 진입장벽을 어떻게 극복할 것인가에 중점을 둬야 할 것이고, 확장단계기업의 경우 시장에서 경쟁우위의 유지전략과 자금, 영업계획 및 수익성유지에 대해 비중을 두고 설명할 것이다. 사업계획서의 기재내용은 다소 차이가 날 수 있으나 다음과 같은 구성으로 이루는 것이 좋다. 구체적으로 사업내용을 기술하면 다음과 같은 항목을 가지고 작성한다. 특히 다루는 아이템의 시장이 형성되어 있지 않거나 초기일 경우 산업분석에 중점을 두어 기술해야 한다. - 사업부문, 제품의 구성 : 종류 및 비중 - 제품별 제품내용 : 명칭 / 용도 / 효과 / 제품의 구조 및 구성요소 / 작동기재 / 개략생산절차 / 주요수요처 / 판매가격 - 기존제품 or 경쟁제품과의 차별점 : 효능, 품질, 내구성, 가격, 납기, 적용기술 및 평가근거 - 제품의 파급효과 : 적용기술의 내용 및 핵심요소 / 현재까지의 연구개발성과 진척도 / 향후 연구개발방향 / 특허 등 산업재산권 보유현황 / 주요생산시설현황 / 기술진의 구체적 활동·기여내용 - 산업분석 : 과거, 현재, 미래의 시장규모 / 시장성장요인 / 주요 경쟁기반요소 / 현 시장의 특성, 동향(시장성패의 요인, 진입장벽, 대체품의 대두여부, 신규진입의 추세, 수요자, 리소스공급자와의 역학관계, 정부규제) / 시장의 기회·위협요소 - 경쟁분석 : 종사업체의 수, 주요경쟁사의 현황 / 주요경쟁업체별 시장점유추세 / 주요경쟁업체의 강약점(가격, 비용(부대·추가비용), 원가, 품질, 성능, 사용편의성, 내구성, 디자인, 인지도, 제품다양성, 마케팅, 고객관계, 기술적 독점권, 기술혁신력, 재정상태, 규모의경제성, 운영효율 등) - 가격정책(연도별 가격수준) / 판매경로 및 관리방안(교육훈련, 인센티브) / 판촉정책(연도별 광고, 홍보계획) - SWOT분석 / 위험 및 약점에 대한 대응전략 / 경쟁자의 예상공세 및 대응방안 부품소재사업은 다른 IT업종에 비해 연구개발기간이 길고 인증 및 승인의 절차가 길며, 개발이 끝나면 양산이라는 문제를 해결해야 하므로, 다른 업종의 사업계획서보다는 운영계획 및 재무계획이 장기적으로 양산이 될때까지를 가정하여 작성이 돼야 한다. 운영계획 연구개발계획 - 향후 연구개발사항 및 일정표 / 수행조직,참여인력 / 필요요소(인력, 시설, 기술)조달계획 / 위험요인 및 극복방안 생산계획 생산공정도 및 생산체계 / 생산계획(제품별 연도별 생산수량) / 원자재조달계획 / 시설계획(연도별 주요생산설비, 지원설비의 명세(용도, 생산능력, 구매처 포함), 수량, 금액, 연도별 생산능력) / 고용계획(직능별 연도별 충원별 계획 / 품질관리 및 A/S계획) 판매계획 - 현 마케팅실적 : 과거 매출처별 수주량, 금액, 납품기간, 매출량, 금액 / 주요 잠재고객과의 판매활동 진행경과 및 예상매출시기 및 수량, 금액 - 판매계획 : 제품별, 모델별, 매출처별로 연도별로 판매량 및 단가, 금액 재무계획 - 과거 3년간 BS, PL, 현금흐름, 원가명세 / 추세에 대한 간략평가 / 특이 사항에 대한 주석 - 추정손익계산서, 추정원가명세, 추정요약대차대조표 / 주요가정(적용판가, 생산수율, 가동율, 원재료단가, 임금인상율, 감가상각방법, 연구개발비 처리방법, 법인세율) 소요자금 및 자금조달방안 - 연도별 자금소요 세부내역(연구개발자금, 시설자금, 운전·운영자금) - 세부 자금조달방안 : 조달형태, 조달처, 금액, 조건 투자조건 금번 증자희망조건(규모, 단가) / 투자회수방안 기타사항으로 다음과 같은 서류를 첨부해야 한다. 주요 경영기술진의 상세 이력서 / 제품사진 / 특허사본, 제 인증서사본 / 시장조사자료 / 구매계약서 사본, 수주활동진행관련 교신문건사본 / 감사보고서, 결산서 / 정관 / 주주명부사본 / 법인등기부등본, 사업자등록증 사업계획서는 투자유치에 필요한 매우 중요한 자료로써 투자자관점에서 간단명료하게 성장성, 수익성, 경쟁력, 사업연속성 항목을 중심으로 작성해야 한다. 회사성장단계에 따라 사업계획서의 중점에 차이를 둬야 할 것이며, 경영진의 경험과 역량이 다른 사업보다 중요한 심사대상 항목이므로 자세히 기술할 필요가 있다. 사업내용은 전문용어를 되도록 적게 사용하면서, 집중화된 제품과 기술 및 시장기술에 설명하고, 매출추정에 있어서는 시장자료가 충분하지 않다면 자기논리와 자체적인 시장분석에 의거하여 작성해야 한다. 끝으로 자기의 경쟁적 우위가 무엇이고 위험요소는 무엇인지 파악해 그 위험요소를 어떻게 해결할 것인지 언급하는 것이 좋다. 사업계획서는 엉성하더라도 컨설팅업체에 전적으로 맡기지 말고 경영진 주도로 작성해야 하며, 투자회수시기 및 방안에 대해서도 언급해야 할 것이다. 1)사업계획서 요약 2)고객의 요구와 사업기회 : 제품/기술설명, 적용분야 3)사업전략과 주요단계별 목표 4)마케팅계획 : 시장분석, 유통경로, 영업전략, 매출전망 5)운영계획 : 개발, 생산, 관리계획 6)경영진과 주요인력 : 성과보상제도, 경력, 조직, 인력계획 7)재무전망 : 추정 수익계산서, 대차대조표, 현금흐름표 벤처캐피탈리스트의 사업분석 주요항목 평가항목 세부평가항목 응답자수 - 신흥도 84 - 조직관리능력 80 - 예측력 및 통찰력 78 경영진 능력 - 학력 및 경력 77 - 위기대응능력 68 - 인간관계 56 - 기타 : 대외교섭력, 친화력, 투자유치능력, 시장분석능력 등 - 기술의 첨단성 75 - 기술의 창의성 72 - 기술인력의 우수성 69 - 기술의 특허유무 68 기술성 - 기술의 주기 61 - R&D 과정 및 투자금액 57 - 기술의 대체성 52 - 기술의 제품화 가능성 51 - 기타 : 모방기술의 존재 여부, 기술인력 비중 등 - 시장규모 및 성장성 83 - 판매방법 및 전략 77 시장성 - 수익모델의 실현가능성 70 - 수익모델의 독창성 63 - 기타 : 매출액 증가율, 서비스 개선, 광고 유무 등 - 당기순이익 및 증가율 80 재무수익성 - 배당금 지급능력 76 - 기타 : 부채비율, 유동비율 등 68